財務預算管理是在對市場預測的基礎上,對企業(yè)未來的內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營活動所進行的規(guī)劃、控制與協(xié)調(diào)。是根據(jù)預測制定幾個方案,并從這幾個方案中選擇出一種最優(yōu)的方案預測管理。它具有戰(zhàn)略性、機制性、市場性、應用性的特征。

　　財務預算的重要性

　　在市場經(jīng)濟條件下,企業(yè)面臨的風險很多,其中對企業(yè)影響最大的應屬財務風險。財務風險最主要的表現(xiàn)形式是支付風險,這種風險是由企業(yè)未來的現(xiàn)金流量的不確定性,與債務的到期日之間的矛盾引起的。許多企業(yè)正是沒有處理好兩者的關系,以致于不能償還到期債務,影響了企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營,使生產(chǎn)無法繼續(xù)下去,甚至最終破產(chǎn)。所以,如何減少財務風險、回避財務風險就成了企業(yè)財務部門的一項重要工作。財務預算是企業(yè)全面預算的一部分,企業(yè)要想回避財務風險,獲得順利發(fā)展,必須要搞好財務預算。一般而言,財務預算所考慮的不是利潤,而是現(xiàn)金流量的確定性與到期財務之間的關系。企業(yè)在編制預算時,要充分考慮到財務風險對企業(yè)的影響,財務部門應盡量通過預算安排好資金的有效使用,從而回避企業(yè)的財務風險。

　　通過財務預算回避財務風險

　　財務預算著眼于公司資金的合理應用,同時可以指導公司的籌資策略、合理安排公司的財務結(jié)構(gòu)。一般來說,流動性強的資產(chǎn),其收益性較低。在公司的各種資產(chǎn)中,流動性資產(chǎn)過多,流動性雖相對較好,但會影響其盈利能力。公司財務結(jié)構(gòu)中,短期負債的資本成本較低,但相應的財務風險較大。企業(yè)的財務預算就是要處理好資產(chǎn)的盈利性和流動性、財務結(jié)構(gòu)的成本和風險、風險與收益的關系。而財務預算的核心是企業(yè)的現(xiàn)金預算�，F(xiàn)金預算通過對現(xiàn)金持有量的安排,可以使企業(yè)保持較高的盈利水平,同時保持一定的流動性,并根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)的運用水平,決定負債的種類結(jié)構(gòu)和期限結(jié)構(gòu)。現(xiàn)金預算的具體作用在于:第一,解釋企業(yè)的現(xiàn)金從何而來,用到哪些地方。第二,企業(yè)未來何時需要現(xiàn)金,如何籌集到到期使用的現(xiàn)金。第三,如何通過現(xiàn)金預算避免不合理的現(xiàn)金支出。第四,如何及時處理多余現(xiàn)金余額。

　　一般而言,若公司能確切知道未來的銷售量、應收賬款回收情況、生產(chǎn)情況,它就可以將付款到期日與企業(yè)未來的現(xiàn)金流量對應起來,這時企業(yè)不必持有多余的流動資產(chǎn),也不必進行不是絕對必要的長期融資。若不能,企業(yè)就必須保持較大的安全邊際,增加流動資產(chǎn)的水平,同時延長融資的到期支付。應當注意的是:在進行財務預算時,一方面要考慮公司的業(yè)務情況,安排企業(yè)資金的使用,而且還要在風險和收益之間進行權(quán)衡,做出選擇。同時,結(jié)合企業(yè)的實際情況,安排企業(yè)的財務結(jié)構(gòu)。例如:公司如沒有短期到期負債,而盈利和現(xiàn)金流量狀況較好,這時可以適當提高公司的負債比率,這樣一方面可以降低企業(yè)的財務成本,另一方面可以利用財務杠桿的效用,提高凈資產(chǎn)收益率。如公司近期的負債即將到期的較多,則要特別注意現(xiàn)金流動情況。在編制現(xiàn)金預算時,減少一些可以延遲的支出、加強應收賬款的回收、推遲大的固定資產(chǎn)開支,必要時還要出售其它資產(chǎn)。

　　財務預算的針對性

　　財務預算是全面預算體系中的最后環(huán)節(jié),也稱總預算,它從價值方面總括反映經(jīng)營決策預算與業(yè)務預算的結(jié)果。而現(xiàn)金預算是財務預算中最終、最主要的環(huán)節(jié),它在企業(yè)的不同時期,對企業(yè)回避財務風險起著不同的作用。財務部門在制定財務預算時,要有一定的針對性和靈活性。

　　在企業(yè)初期,必然是現(xiàn)金流出較多,除了固定資產(chǎn)以外,還有其他方面的開支,這樣現(xiàn)金流量絕對是負值。新產(chǎn)品的開發(fā)、未來現(xiàn)金流量大小的不確定性,都會加大投資的風險。在這種情況下,企業(yè)首先要搞好投資項目的總預算,對投資項目的總支出進行規(guī)劃,并對項目的可行性和優(yōu)劣進行選擇。項目預算要考慮各種不確定因素對企業(yè)發(fā)展的影響,充分考慮項目所涉及的風險因素。若公司是從無到有建成的、資金全部是自有的,相對來說風險較小。公司應該考慮的問題是:如何創(chuàng)建自己的品牌迅速打入市場,使顧客接受。項目預算對企業(yè)的發(fā)展具有決定性的意義,既不要盲目上項目,也不要放棄企業(yè)發(fā)展的機會。要回避財務風險,一個很重要的方面是,要考慮支出的時間安排,進行籌資預算,滿足資本開支的需要。

　　在企業(yè)成長期,需要擴大市場占有率和開發(fā)市場潛力。這時,預算管理的重點是:借助預算機制與管理形式,來促進營銷戰(zhàn)略的全面落實,以取得企業(yè)可持續(xù)的競爭優(yōu)勢,擴大銷售�？紤]現(xiàn)金預算能夠在多大程度上支持營銷策略,是財務預算的核心工作。進行財務預算時,要考慮應收賬款收回的可能性。同時,在時間上對各項借款進行合理安排,必須為未來長期負債的償還做好準備。假如公司的財務狀況不佳,現(xiàn)金流動狀況不好,有即將到期的債務、展期的可能性又不大,公司營銷策略就不能追求擴大市場,而應以現(xiàn)金收回為主,其他各項開支也必須有所減少,以渡過難關。

　　成熟時期的企業(yè),市場增長雖然緩慢,但企業(yè)已占有相對較高、較穩(wěn)定的市場份額,一般來講現(xiàn)金流量為正,且能保持較高的穩(wěn)定性。而此時公司的潛在風險:一是成熟期長短變化,導致持續(xù)經(jīng)營的壓力與風險;二是成本控制壓力與風險。這時,成本控制是企業(yè)預算管理的核心,企業(yè)要想達到期望收益,必須在成本上進行挖潛。若企業(yè)考慮上新的項目,成熟期的末期較為合適,因為此時企業(yè)資金壓力較小、市場銷售情況較為穩(wěn)定,利于籌資。

　　衰退時期的企業(yè),銷售出現(xiàn)負增長,此時不該擴大產(chǎn)品的生產(chǎn),財務預算管理要做到:監(jiān)控現(xiàn)金有效收回,并保持其有效利用。這時,現(xiàn)金較多,若沒有較好的短期項目,應歸還可以還掉的負債,減少公司的財務成本。

　　財務預算的現(xiàn)實性

　　財務預算是在財務收支預算基礎上的延伸和發(fā)展,這使很多人認為預算是財務行為,其實,預算內(nèi)容和執(zhí)行主體涉及到業(yè)務、投資、籌資、信息、人力資源、管理等具體部門。所以,財務預算并非僅財務部門能獨立完成。因此,要建立全員、全額、全程的財務預算管理理念,真正發(fā)揮預算管理的權(quán)威性和對經(jīng)濟活動的指導作用,達到通過財務預算,回避財務風險的效果。

　　總之,企業(yè)編制財務預算,通過加強對現(xiàn)金收支的控制,可以增強優(yōu)化現(xiàn)金流量的意識、增強企業(yè)防范與化解風險的意識、強化財務監(jiān)督,從而確保經(jīng)營有序地進行,最大限度地提高企業(yè)的工作效率。在確保企業(yè)實現(xiàn)價值最大化的同時,使企業(yè)實現(xiàn)跨越式的發(fā)展。